2025年化工行业分析：景气周期与新兴赛道共舞，多领域迎来发展机遇2025-02-06

化工行业作为国民经济的重要支柱产业，其发展动态一直备受关注。2025年，随着全球经济格局的调整以及新兴技术的崛起，化工行业正站在新的历史节点上。本文将从行业现状、市场规模、未来趋势以及产业链发展等多个维度，深入剖析2025年化工行业的整体态势，探讨其在复杂多变的市场环境中所面临的机遇与挑战。

一、行业现状：供需格局重塑，景气周期与新兴赛道并行

化工行业是一个涵盖广泛领域的综合性产业，其产业链从上游资源延伸至下游的众多应用领域，如衣食住行、电子、新能源、医药等。2024年，化工行业已经展现出强大的生命力，板块市值翻倍的上市公司数量显著增加，这背后反映出的是行业供需格局的深刻变化。一方面，传统化工周期板块受益于供给增速的下行，盈利能力筑底回升；另一方面，新兴产业如人工智能、新型显示、“新基建”等的崛起，为化工行业带来了新的增长点。例如，2024年，我国化工品销售额已占到全球的45%，许多化工品已经供应了全球过半的需求，出口红利和整体需求增速开始边际放缓。

在此背景下，化工行业的供给周期成为判断盈利周期更为关键的因素。复盘历史数据可以发现，基础化工供给增速与板块毛利率有较强的反向联动性。截至2024年三季报，基础化工供给增速整体处于下行通道，化工行业正在酝酿下一个景气大周期。与此同时，新兴产业的发展也为化工行业注入了新的活力。以人工智能为例，其对“铜连接”材料的需求激增，推动了相关材料的加速放量。此外，随着“新基建”的深入，西部水电、核电、港口等领域的发展也为化工行业带来了新的机遇。例如，我国岩土工程龙头企业中岩大地，依托核心技术进军核电、港口码头、水电等国家重点发力领域，已中标多个重要项目。

二、市场规模与竞争格局：全球贸易格局重塑，国内企业加速全球化布局

2025年，化工行业的市场规模和竞争格局将受到全球贸易格局变化的显著影响。一方面，全球关税政策的不确定性增加，美国可能对从我国进口的化工品征加关税，直接影响部分高对美出口占比的化工品。例如，MDI、三氯蔗糖等代糖、VC/VB等饲料添加剂是对美出口金额大、比例高的典型商品。另一方面，双反调查的频繁出现也给我国化工企业带来了挑战与机遇。2023年以来，美国和欧盟对我国化工产品的双反调查事件频发，直接影响企业的销售量价，对企业短期盈利稳定性构成挑战。

然而，这也促使企业加速全球化布局，在泰国、越南等地建设新工厂，开启出海第二阶段。在全球贸易格局重塑的背景下，我国化工企业需要不断提升自身竞争力，积极应对国际市场的变化。一方面，企业需要加强技术创新，提高产品质量和生产效率，降低生产成本，以增强在全球市场的竞争力。另一方面，企业还需要加强品牌建设和市场营销，提升品牌知名度和市场影响力，拓展国际市场份额。此外，企业还应加强与国际同行的合作与交流，共同应对全球市场的挑战，实现互利共赢。

三、未来趋势：新兴技术驱动，多领域迎来发展机遇

2025年，化工行业将面临诸多新兴技术的驱动，多个领域将迎来新的发展机遇。首先，锂电材料领域将继续保持增长态势。随着新能源汽车市场的不断扩大，锂电材料的需求也在持续增加。部分主材如负极材料有望回暖，而固态电池材料的发展也将加速。固态电池具有安全性高、能量密度高、循环寿命长等优势，未来有望在低空经济等领域得到广泛应用。其次，OLED材料的国产化进程将加快。随着苹果等国际大厂对中尺寸OLED面板的布局，国内OLED面板厂也在加速发展，有望实现弯道超车。8.6代线的建设将推动OLED材料用量的大幅增长，为相关企业带来新的发展机遇。

此外，积层箔的产业化推进也将为化工行业带来新的增长点。积层箔作为一种新型的电极箔，具有比容高、体积小、环保高 效等优势，尤其适用于快充头、汽车OBC、大数据中心等场景。随着积层箔技术的不断成熟和产业化推进，其市场前景广阔。合成生物学的产业化应用也将多点开花。合成生物学在能源、化学工业、食品、美妆护理、医疗等领域的应用潜力巨大，相关企业有望在2025年取得进一步的产业化突破。

以上就是关于2025年化工行业的分析。总体来看，2025年化工行业将面临复杂的市场环境，但同时也将迎来诸多发展机遇。在供需格局重塑的背景下，传统化工周期板块和新兴赛道将并行发展，为行业带来新的增长动力。全球贸易格局的重塑将促使国内企业加速全球化布局，提升自身竞争力。而新兴技术的驱动将为多个领域带来新的发展机遇，如锂电材料、OLED材料、积层箔、合成生物学等。面对未来的机遇与挑战，化工企业需要不断提升自身的技术创新能力、品牌建设和市场营销能力，积极应对市场变化，实现可持续发展。